La boussole macroéconomique
Investissez selon le cycle
Basée sur la matrice de Charles Gave, la boussole identifie le régime macroéconomique actuel et vous indique quels actifs privilégier.
Comprendre la matrice de Charles Gave
Charles Gave, économiste et fondateur de l'Institut des Libertés, a développé un cadre d'analyse macroéconomique simple mais puissant. Il repose sur deux axes :
Axe horizontal : l'activité économique — récession à gauche, expansion à droite.
Axe vertical : le régime de prix — inflation en haut, déflation en bas.
Ces deux axes créent 4 quadrants, chacun correspondant à un régime économique distinct avec ses propres implications pour l'investisseur.
Les 4 régimes économiques
Stagflation
Le pire scénario : les prix montent alors que l'économie se contracte. Les banques centrales sont piégées.
Boom inflationniste
L'économie tourne à plein régime mais les prix s'envolent. L'énergie et les actifs tangibles surperforment.
Dépression / Déflation
L'économie se contracte et les prix baissent. Fuite vers la qualité et les obligations d'État.
Boom déflationniste
Le meilleur scénario : l'économie croît tandis que les prix restent stables. Actions et obligations performent simultanément.
La boussole dans
votre dashboard
Quadran intègre cette matrice directement dans votre tableau de bord pour vous aider à positionner votre portefeuille dans le cycle.
Régime actuel identifié
La boussole affiche le quadrant actuel basé sur les indicateurs macroéconomiques : croissance du PIB, inflation, taux directeurs.
Actifs recommandés
Pour chaque régime, Quadran indique les classes d'actifs à privilégier et celles à sous-pondérer, selon la méthodologie Gave.
Contexte historique
Exemples de périodes historiques pour chaque quadrant : USA 1985-2000 (boom déflationniste), 1970s (stagflation), etc.
Les cycles en pratique :
exemples historiques
Chaque régime macroéconomique a des précédents historiques bien documentés. Comprendre le passé aide à reconnaître le présent.
1985-2000 : Boom déflationniste
15 ans de croissance forte avec une inflation maîtrisée. Le S&P 500 a été multiplié par 10. La révolution technologique (Internet, semi-conducteurs) a tiré la productivité vers le haut tout en comprimant les prix. Les actions de croissance et la tech ont largement surperformé.
1970-1980 : Stagflation
Choc pétrolier, inflation à deux chiffres, récession. Les actions ont perdu en termes réels pendant une décennie. L'or a été multiplié par 20 (de 35$ à 850$). Les matières premières et les actifs tangibles étaient les seuls refuges viables.
Japon 1990-2010 : Dépression déflationniste
Après l'éclatement de la bulle immobilière et boursière, le Japon a connu 20 ans de stagnation avec des prix en baisse. Le Nikkei a mis 34 ans à retrouver son sommet de 1989. Les obligations d'État japonaises étaient le seul actif rentable.
FAQ
Les données sont issues de sources publiques (FRED, BCE, INSEE) et mises à jour régulièrement. L'identification du quadrant actuel est basée sur les indicateurs de croissance et d'inflation.
Non. La boussole est un outil d'aide à la décision. Elle indique les classes d'actifs historiquement favorables dans chaque régime, mais ne constitue pas un conseil en investissement personnalisé.
Charles Gave est un économiste et financier français, fondateur de l'Institut des Libertés et co-fondateur de Gavekal Research. Sa matrice macroéconomique est un outil reconnu pour analyser les cycles économiques.
Les indicateurs sont mis à jour mensuellement. Les changements de régime sont rares (quelques fois par décennie) — la boussole est un outil de cadrage stratégique, pas de trading.
La boussole macroéconomique (Matrice Macro) est une fonctionnalité Premium. Vous pouvez démarrer avec l'offre Gratuite (vue consolidée, KPIs, tous les courtiers, comptes manuels illimités) puis passer à Premium dès 39€ en accès à vie pour débloquer la boussole et tous les outils avancés.
Positionnez-vous
dans le cycle.
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